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給公司弄個離岸身份去“找錢”

　　海外離岸公司無外匯管制，資金及盈利自由進出不受限制，而且更容易吸收風(fēng)險投資，也便于風(fēng)險資金的安全撤出。這些優(yōu)點，越來越受到國內(nèi)民企的廣泛關(guān)注。那么，對國內(nèi)民企而言，究竟應(yīng)怎樣巧用離岸公司成功實現(xiàn)境外上市呢?

　　注冊離岸公司目的有四種

　　“一般說來，內(nèi)地企業(yè)注冊離岸公司的目的有四種：一是準(zhǔn)備到境外上市;二是作為投資跳板;三是注冊控股公司，便于資本運作;四是合法避稅。離岸管轄區(qū)政府只向離岸公司征收年度管理費，除此之外，不再征收任何稅款。而更為重要的是，離岸管轄區(qū)政府規(guī)定這些離岸公司擁有信息豁免權(quán)。公司的股東資料、股權(quán)比例、收益狀況等，享有保密權(quán)利，如股東不愿意，可以不對外披露。

　　離岸轄區(qū)有很多優(yōu)點

　　一是政治及經(jīng)濟穩(wěn)定。因為離岸公司多用作保護財產(chǎn)，如果注冊當(dāng)?shù)氐恼环€(wěn)定，公司的財產(chǎn)如存款等就可能被沒收或國有化。

　　二是金融業(yè)發(fā)達，銀行及商業(yè)活動資料受法律嚴密保護。例如，維爾京群島(BVI)政府法律規(guī)定,除非涉及毒品走私的刑事罪行，維爾京群島的法庭是不會命令有關(guān)銀行或公司注冊代理告知他國政府或第三者有關(guān)客戶之資料;加上維爾京群島公司的董事名冊、股東名冊并非公眾記錄，除董事授權(quán)外，其他人是無法取得有關(guān)資料的。

　　三是有足夠的法律保障。作為離岸轄區(qū)，其中一個要點，是要保障投資者的投資。完善的法律保障，有經(jīng)驗的法庭和法官，都是不可缺少的。

　　四是非居民進出自由，又無外匯管制。大多數(shù)的離岸公司均無外匯及資本流通的管制。

　　五是租稅規(guī)定寬松，免境外來源所得稅或稅率極低。

　　因此，海外離岸公司是許多大型跨國公司和擁有高額資產(chǎn)的個人經(jīng)常使用的金融工具。希望在國外上市的公司有許多是通過成立海外離岸公司實現(xiàn)的。另一優(yōu)點是幾乎所有的國際大銀行都承認這類公司，如美國的大通銀行、香港匯豐銀行、新加坡發(fā)展銀行、法國的東方匯理銀行等。“離岸”公司可以在銀行開立賬號，方便財務(wù)運作。

　　民企境外多以紅籌上市

　　至于國內(nèi)民企究竟應(yīng)該怎樣通過離岸公司實現(xiàn)境外上市，以紅籌上市為例進行一下詳細說明。紅籌上市是指公司注冊在境外，通常在開曼、百慕大或英屬維爾京群島等地，適用當(dāng)?shù)胤珊蜁嬛贫龋局饕Y產(chǎn)和業(yè)務(wù)均在我國大陸。對投資者發(fā)行股票并且在香港聯(lián)交所上市，在禁售期結(jié)束后，所有股票都可以流通。紅籌上市也分為紅籌主板和紅籌創(chuàng)業(yè)板。而紅籌主板則主要以國有背景的企業(yè)為主，但其中也有一些民營企業(yè)。眾多內(nèi)地民營企業(yè)在香港上市方式主要還是以紅籌上市為主。公司盈利和規(guī)模不大的中小型科技企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板上市以后，通過從創(chuàng)業(yè)板籌集資金，迅速發(fā)展壯大，當(dāng)達到主板上市的標(biāo)準(zhǔn)時，可以以介紹上市形式從創(chuàng)業(yè)板轉(zhuǎn)到主板上市。

　　離岸股份還可全流通

　　與H股上市相比，香港證監(jiān)會對于紅籌形式上市的規(guī)定較為寬松，上市費用也更低。另外，上市后再次集資的能力也更強，企業(yè)上市半年后，便可發(fā)行新股再集資。更為重要的是，以紅籌股形式上市，原有股東套現(xiàn)比H股要容易得多。在香港主板上市，大股東在上市6個月后，可出售其招股章程中所列載、由其實際擁有的股份。目前，已有越來越多的國內(nèi)企業(yè)尋求以離岸公司的身份實現(xiàn)境外上市。這主要是高管對于內(nèi)地企業(yè)股權(quán)的“偏好”成了這種趨勢形成的一種推動力量。此前，國資委對于MBO的謹慎與高管收購企業(yè)股權(quán)的沖突，使得到境外尋求紅籌上市成為一種最佳選擇。因為同海外公司一樣，紅籌上市企業(yè)管理層可以享受全部認股權(quán)權(quán)益，而且股份還可以全部流通。

　　什么是海外離岸公司

　　近年來，世界上一些國家和地區(qū)如英屬維爾京群島(BVI)、開曼群島、巴哈馬群島、百慕大群島等(多數(shù)為島國)紛紛以法律手段扶植并培育出一些特別寬松的經(jīng)濟區(qū)域，允許國際人士在其領(lǐng)土上成立國際業(yè)務(wù)公司。這些區(qū)域一般稱為離岸管轄區(qū)或稱為離岸司法管轄區(qū)。而所謂離岸公司就是泛指在離岸管轄區(qū)內(nèi)成立的有限責(zé)任公司或國際商業(yè)公司。“離岸”的含義是指投資人的公司注冊在離岸管轄區(qū)，但投資人不用親臨當(dāng)?shù)兀錁I(yè)務(wù)運作可在世界各地的任何地方直接開展。